投资家 / 量化
1932年生于芝加哥的数学家。以数学确立二十一点算牌法的著作《击败庄家》成名后，将概率论应用于金融市场，并与克劳德·香农共同开发了史上首台可穿戴计算机。作为量化投资原型的开创者，在赌场和华尔街双双实证了"用数学取胜"的异才。
你能从这位伟人身上学到什么
索普的概率论方法为当代个人投资者提供了明确的教训。第一是"没有优势就不下注"的原则。进行个股投资时，扪心自问自己对该企业是否比市场参与者平均水平有更深的认知，这与索普在算牌中实践的"确认优势"是同一行为。如果没有优势，坦率地选择指数基金更为理性。第二是"仓位管理"的重要性。索普重视的凯利准则的思想，是根据确信度调整投资额的概念，在决定资产配置比例时对确信度高的资产多配一些的想法，可以说是其简化版。第三是"持续遵守纪律"。索普的成功不是一次大胜，而是数十年如一日地机械执行数学上正确的策略的结果。定投的最大敌人不是市场的暴跌，而是自身情绪导致的中断。即使行情震荡也坚持定投，这才是最忠实于索普精神的实践。
触动心灵的话语
长远来看，庄家总是赢的——除非你改变游戏规则。
In the long run, the house always wins — unless you change the game.
与二十一点一样，要在市场上取得成功，你需要优势，需要知道如何确定下注规模，还需要坚持系统的纪律。
To succeed in the market, as in blackjack, you need an edge, you need to know how to size your bets, and you need the discipline to stick with the system.
凯利准则的核心在于，它告诉你该下注多少，这与知道该下注什么同样重要。
The key to the Kelly criterion is that it tells you how much to bet, which is just as important as knowing what to bet on.
我一直相信在二十一点牌桌上行之有效的原理同样适用于股票市场。
I've always believed that the same principles that work at the blackjack table can be applied to the stock market.
生平与成就
爱德华·奥克利·索普是在赌场牌桌和金融市场双重领域证明数学在现实世界中能成为多么强大武器的人物。他以概率论和统计学为武器，先将在拉斯维加斯二十一点中获胜的方法体系化，然后将这一思维方式带入华尔街，奠定了量化投资的原型。
1932年生于伊利诺伊州芝加哥。索普从幼年起就充满自学精神。在加州大学洛杉矶分校(UCLA)学习物理学和数学，1958年获得数学博士学位。在麻省理工学院做研究员期间遇到信息论之父克劳德·香农，二人共同开发了可用于预测轮盘赌的史上首台可穿戴计算机。将藏在鞋中的小型计算机用于预测轮盘球着陆点的这一尝试，被定位为后来可穿戴技术的源流之一。
1962年的著作《击败庄家》使索普名声大振。他用数学证明了在二十一点中剩余牌组的构成会使玩家的期望值发生变化，将算牌法体系化。这本书成为畅销书，迫使赌场行业不得不更改规则。重要的是，索普的贡献不是单纯的赌博技巧，而是作为概率论的实际应用在学术上也具有重要意义。
1960年代后期起，索普将兴趣转向金融市场。他将在赌场中磨练的概率计算技术应用于认股权证的定价。1967年出版的《击败市场》被认为是在布莱克-斯科尔斯模型发表前数年就着手期权理论定价的先驱著作。1969年成立普林斯顿-新港合伙基金，开始对冲基金运营。以利用可转换债券和认股权证的错误定价进行套利交易为主要策略，在约20年间稳定地创造了年均约15%的回报。
索普投资哲学的核心是"优势的量化"。就像在赌场根据剩余牌数计算期望值一样，在金融市场也将理论价格与市场价格的偏离数值化，仅在存在统计显著优势时才建立头寸。不依赖人类直觉或市场故事，仅基于数学依据进行投资判断的这一方法，后来被詹姆斯·西蒙斯的文艺复兴科技和D.E.Shaw等量化基金所继承。
普林斯顿-新港合伙基金于1988年因交易对手方的法律问题被卷入而被迫关闭。但索普本人继续进行个人资产运营，此后也持续发现市场的非效率性。2017年的回忆录《战胜一切市场的人》回顾了从赌场到市场一贯应用概率论的半生，详述了风险管理和凯利准则的实用方法。
索普的功绩在于最先实证了数学在投资中能够发挥的作用。在赌场牌桌上计算的期望值，最终进化为支撑华尔街交易台数万亿美元规模交易的量化模型。站在这一原点的索普，是现代量化投资一切的出发点。
专家视角
在投资者类型中，索普位于量化投资的起源。格雷厄姆和巴菲特以企业分析这一定性定量混合方式进行投资判断，而索普纯粹以概率论和统计学挑战市场。他的方法论直接影响了詹姆斯·西蒙斯的文艺复兴科技，形成了现代算法交易的原型。在风险管理方面，凯利准则的实用化是其独特贡献，关于投入资金量最优化的视角，对大量使用杠杆的对冲基金行业持续提供着普遍性的启示。